瑞银发布研究报告称，近日时代电气(03898)发布2022第三季度业绩，收入/净利分别录得43.49亿元/6.92亿元，同比增长35%/36%，超市场及该行预期（市场预测销售增长13-14%；该行预测净利润增长22%）。该行认为，公司新兴装备(002933)销售增长强势，但在基于2022年前9月趋势的高税率假设下，将2022/23/24年每股收益预期分别下调7%/5%/6%。该行当前2022/23年净利预期较市场普遍预期高出7%/11%，目标价维持46.70港元，重申“跑赢大市”评级。
该行指出第三季度业绩电话会议重点：(1)现有生产线效率提升有助于2023年IGBT的增长；(2)第三条IGBT产线将为2024年下半年做出销售贡献；(3)SiC测试进展良好；(4)IGBT、新能源汽车、工业变流器、传感器客户需求强劲。
