中信证券发研报指，在三季度电网、电源投资持续走强的背景下，产业链企业三季报业绩表现有望环比改善，建议关注四季度进入投资落地旺季与近期重大项目落地提速、主要标的估值进入低估区间带来的配置机遇。
投资策略方面，该行重点推荐电网板块数字化智能化龙头国电南瑞(600406)、电网直流及智能化核心供应商许继电气(000400)、多元发力网内网外海外市场的综合型装备龙头思源电气(002028)；建议关注二次设备头部供应商四方股份(601126)、南网旗下储能与智能化建设龙头南网科技、无功补偿产品龙头新风光、智能电表头部供应商炬华科技(300360)。重点推荐综合型电源装备龙头东方电气(600875)(01072)、多元发力能源上游资源品与一次设备的特变电工(600089)。
该行续指，自今年6月以来，电网暨电源投资均开始明显提速，截至8月底电网基本建设投资完成额为2667亿元（累计同比+10.70%）、电源基本建设投资完成额为3209亿元（累计同比+18.70%），相较截至5月底的累计同比增速分别为3.10%/5.70%，电网暨电源侧投资落地均提速明显。考虑到6月当月存在一定投资与订单确认的时间差，预计产业链企业三季度业绩环比增速改善将更为显著。同时，参考历史数据，三季度电网投资基本占全年的25%，后续四季度占比预计将达到40%，产业链企业有望迎来全年业绩兑现高峰。
