华仪电气：订单充足 季度业绩延续高增趋势
信息来源：iooeoo.com 时间： 2014-04-23 浏览次数：584
国泰君安证券认为，公司一季报业绩增长1062%，预告半年报增长1500%以上，季度业绩确立并将延续高增长态势。公司在手风电和电器订单充足，全年确认量有较大可能超出原计划和市场预期；环保业务逐步推进，前景乐观。
公司在手订单充足，全年经营形势乐观。一是，公司风电业务目前累积的订单和协议量达到1GW左右（年报和合同公告），全年确认500MW以上的风险不大；考虑年内可能的抢装，行业安装量和公司出货量超出现有预估的可能性极大。后续公司一方面通过在手风资源推动风机销售的增长，另一方面将逐渐开展风电场EPC和运营、维护等业务，我们认为这将推动公司2015年后风电业务的中长期发展。二是，公司电器业务获取“一纸证明”后，在电网领域的中标能力大大提升，预计在后续批次的国网招标中仍将有所斩获。考虑上年结转的订单与一季度的新增订单，合计已达全年目标的大半，我们预计2014年电器业务实现30%以上增长的问题不大。
环保有序推进，前景乐观。公司环保团队的打造处于进行时，与Vivirad公司的合作已进入实质推进阶段，预计年内可完成首个水处理的示范项目。近期杭州、兰州自来水异味事件提升了水安全的关注度，我们认为公司的高能电子束水处理方案在国内具有广阔的推广前景。催化剂在于：与发电集团资源换订单模式的继续合作；后续电网订单的中标公告；环保示范项目的建设进展。国泰君安证券维持增持评级。
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